Peningkatan konsumsi biodiesel karena peluncuran program biodiesel B20 di Malaysia dan program B30 di Indonesia ditambah dengan rendahnya produksi minyak sawit akan memperketat pasokannya. Para importir top seperti India dan Cina akan mengimbangi kesenjangan ini dengan beralih ke minyak kedelai dan minyak bunga matahari. Pergeseran perdagangan ini akan menghasilkan peningkatan permintaan mil-mil dan indeks pengiriman vegoil perusahaan pada tahun 2020.
Pada 8 Januari 2020, India memberlakukan pembatasan impor minyak sawit olahan dan palmolein dari Malaysia karena alasan politik. Pada gilirannya, Malaysia juga mengenakan bea ekspor 5% pada minyak kelapa sawit mentah untuk mencegah ekspor dan mendorong pengilangan dan konsumsi domestik karena negara tersebut telah meluncurkan program biodiesel B20.
Impor minyak sawit olahan India dari Indonesia mencapai 72.100 ton pada November 2019, naik 20% dari bulan sebelumnya. Namun, perdagangan minyak sawit pada rute ini diperkirakan akan melemah karena ekspor Indonesia menurun. Misalnya, ekspor minyak kelapa sawit (mentah dan olahan) pada Oktober-November 2019 mencapai 5,0 juta ton, turun 3,1% dibandingkan dengan periode yang sama pada 2018. Penurunan ini dapat dikaitkan dengan kenaikan permintaan biodiesel domestik, mendorong peluncuran program B30. Sementara itu, negara itu berencana untuk membuat biodiesel B40 yang selanjutnya akan menurunkan ekspor minyak sawit.
Prakiraan cuaca untuk tahun 2020 tidak menguntungkan untuk produksi minyak sawit di Indonesia dan Malaysia. Sementara itu, kenaikan harga minyak sawit juga akan berkontribusi pada penurunan impor global. Pada 1H20, harga minyak sawit diperkirakan akan melonjak antara 15% dan 20% karena pertumbuhan produksi yang relatif lemah, ditambah dengan meningkatnya konsumsi domestik dari eksportir top - Indonesia dan Malaysia.
Seluruh skenario ini mengarah pada krisis pasokan minyak sawit. Namun, itu berdampak kecil atau tidak berdampak pada sisi permintaan. Impor minyak sawit India mencapai 9,3 juta ton pada tahun 2019, naik 6% dari tahun 2018. Impor minyak sawit China juga melonjak pada tahun 2019, impor minyak kelapa sawit negara tersebut mencapai 6,8 juta ton selama Januari-November 2019 dibandingkan dengan 4,7 juta ton selama periode yang sama pada tahun 2018; selain itu, impor minyak sawit mentah mencapai 49.302 ton pada 2019 dibandingkan dengan hanya 2.185 ton pada 2018.
Diperkirakan bahwa minyak kedelai dan minyak bunga matahari adalah dua alternatif yang siap untuk mengisi kesenjangan dalam permintaan. USDA memperkirakan produksi global minyak kedelai dan minyak bunga matahari akan meningkat masing-masing 2% dan 6% pada tahun panen 2019-2020 untuk mencapai 56,9 juta ton dan 20,6 juta ton. Ekspor global minyak kedelai dan minyak bunga matahari juga diperkirakan akan mencapai 11,8 juta ton dan 11,3 juta ton masing-masing pada tahun panen 2019-20, meningkat 7% dan 3% YoY.
Ekspor minyak bunga matahari (termasuk minyak mentah dan minyak sulingan) dari Rusia dan Ukraina masing-masing meningkat 49% dan 11% hingga November 2019 (year on year) dan mencapai 2,7 juta ton dan 5,5 juta ton. Tren kenaikan ini akan berlanjut pada tahun 2020 karena area penanaman yang lebih tinggi di Rusia dan Ukraina dibandingkan dengan tahun lalu.
India dan Cina adalah importir utama vegoils. Impor minyak bunga matahari dan minyak kedelai Cina mencapai 1,1 juta ton dan 0,8 juta ton hingga November 2019, masing-masing meningkat 84% dan 54%. Demikian pula, impor minyak bunga matahari dan minyak kedelai India mencapai 2,4 juta ton dan 3,1 juta ton pada tahun 2019. Impor minyak nabati ini cenderung meningkat karena penyebaran harga telah dikontrak antara minyak sawit, minyak kedelai, dan minyak bunga matahari. Dalam 23 hari pertama Januari 2020, kesenjangan harga antara minyak kelapa sawit dan minyak bunga matahari turun lebih jauh menjadi $ 35 per ton dan antara minyak sawit dan minyak kedelai merosot ke $ 10 per ton. Tren ini kemungkinan akan berlanjut di 1H20, yang akan mengurangi permintaan untuk produk dan akan mengalihkan permintaan konsumsi ke minyak kedelai dan minyak bunga matahari.
Pertumbuhan yang diantisipasi dalam perdagangan minyak kedelai dari Amerika Selatan ke Asia dan perdagangan minyak bunga matahari dari Laut Hitam ke Asia akan mendorong permintaan bermil-mil. Tarif pengiriman minyak sayur juga akan menguat di Amerika Selatan-Asia dan Laut Hitam-Asia, sementara tarif angkutan vegoil dari Selat ke India dan Cina akan tetap datar pada tahun 2020.
Indonesia dan Malaysia bersama-sama mengekspor 43,2 juta ton (sementara) minyak sawit pada tahun 2019. Jika ekspor kedua negara ini menyusut 10%, mereka akan memeras sekitar 4 juta ton minyak sawit di pasar global. Pergeseran 4 juta ton perdagangan vegoil di Amerika Selatan-India dan Laut Hitam-India akan membutuhkan 10 kapal ukuran MR lebih banyak. Oleh karena itu, industri pelayaran tanker kimia akan mendapat manfaat dari pergeseran perdagangan ini.
ZHEJIANGJIAAO ENPROTECH STOCK CO, LTD.
TAMBAHKAN: Zona Ekonomi & Pengembangan No.1, Tongxiang, Zhejiang, Cina
Hubungi: Gray Li
Grey LI Mobile: 0086-15888317761
Hubungi: Joey Deng
Joey Deng Mobile: 0086-13763320723
TEL: 86-573-88623097
FAX: 86-573-88623119
E-mail: inquiry@jiaaohuanbao.com